先日も書いたように、今後の米国株式市場が不安なので、米国債券ETFも検討に値するのではないかと思い、調べてみました。
経費率が低いことで定評のあるバンガード社に絞って調べることにしました。
経費率はバンガード・インベストメンツ・ジャパンのサイトで調べました(4/26時点)。経費率は軒並み低水準で文句ありません。
タイプとしては、債券ETF(国債、社債などのミックス)、社債ETF、国債ETF、その他といった構成になってます。
ETFタイプ |
シンボル |
経費率(%) |
米国トータル債券 |
BND |
0.05 |
米国短期債券 |
BSV |
0.07 |
米国中期債券 |
BIV |
0.07 |
米国長期債券 |
BLV |
0.07 |
米国短期社債 |
VCSH |
0.07 |
米国中期社債 |
VCIT |
0.07 |
米国長期社債 |
VCLT |
0.07 |
米国短期国債 |
VGSH |
0.07 |
米国中期国債 |
VGIT |
0.07 |
米国長期国債 |
VGLT |
0.07 |
米国超長期国債 |
EDV |
0.07 |
米国モーゲージ担保証券 |
VMBS |
0.07 |
米国短期インフレ連動債 |
VTIP |
0.06 |
肝心のパフォーマンスについては、Yahoo Financeで調べ、下表にまとめました。
注意点は、全てのETF設定日が2007年以降のため、それ以前のデータが無い、つまり、2008年に発生したリーマンショック以降の低金利期間のデータのみであるという点です。
共通して言えることは、(1)短期だとリターンが小さく、リスクも小さい。(2)長期だとリターンが大きく、リスクも大きい。という点ですね。
|
米国債券ETF |
米国社債ETF |
米国国債ETF |
米国 モーゲージ 担保証券 |
米国 短期インフレ 連動債 |
BND |
BSV |
BIV |
BLV |
VCSH |
VCIT |
VCLT |
VGSH |
VGIT |
VGLT |
EDV |
VMBS |
VTIP |
2017 |
3.6% |
1.2% |
3.8% |
10.9% |
2.5% |
5.5% |
12.4% |
0.4% |
1.6% |
8.7% |
13.5% |
2.4% |
0.8% |
2016 |
2.6% |
1.4% |
2.9% |
6.5% |
2.6% |
5.3% |
10.6% |
0.8% |
1.1% |
1.3% |
1.5% |
1.4% |
2.7% |
2015 |
0.4% |
0.9% |
1.2% |
3.4% |
1.3% |
0.9% |
4.6% |
0.5% |
1.6% |
1.4% |
4.5% |
1.4% |
0.2% |
2014 |
6.0% |
1.3% |
7.0% |
19.9% |
2.0% |
7.5% |
16.7% |
0.5% |
4.2% |
25.1% |
45.6% |
5.8% |
1.2% |
2013 |
2.1% |
0.2% |
3.4% |
9.0% |
1.4% |
1.8% |
5.9% |
0.3% |
2.7% |
12.7% |
20.9% |
1.3% |
1.6% |
2012 |
4.0% |
2.0% |
7.0% |
8.5% |
5.7% |
11.4% |
12.3% |
0.4% |
2.6% |
3.5% |
3.2% |
2.5% |
N/A |
2011 |
7.7% |
3.0% |
10.6% |
22.2% |
2.9% |
7.9% |
15.9% |
1.5% |
9.7% |
28.9% |
55.8% |
5.9% |
N/A |
2010 |
6.5% |
4.0% |
9.6% |
10.4% |
5.5% |
10.7% |
11.2% |
2.2% |
6.9% |
9.4% |
10.3% |
5.2% |
N/A |
2009 |
6.0% |
4.4% |
6.8% |
1.8% |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
36.7% |
N/A |
N/A |
2008 |
5.2% |
5.5% |
5.1% |
8.7% |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
55.4% |
N/A |
N/A |
2007 |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/ |
意外だったのは、米国超長期国債EDVの年間リターンの変動が特に大きかったことです。国債と聞くと安定してるイメージだったのですが、株式並にリターン、リスク共に大きいです。
ただし、今後、利上げが続く中で米国債券ETFのパフォーマンスがどうなるかは保証されませんので悪しからず。
ついでに、米国株式ETFとの比較データも表にしました。
|
米国株式ETF |
米国債券ETF |
VTI |
VOO |
BND |
BSV |
BIV |
BLV |
2017 |
21.16% |
21.78% |
3.62% |
1.20% |
3.80% |
10.89% |
2016 |
12.68% |
11.93% |
2.57% |
1.42% |
2.86% |
6.53% |
2015 |
0.40% |
1.35% |
0.39% |
0.92% |
1.23% |
-3.44% |
2014 |
12.56% |
13.63% |
5.96% |
1.32% |
7.00% |
19.89% |
2013 |
33.51% |
32.33% |
-2.14% |
0.17% |
-3.44% |
-9.03% |
2012 |
16.41% |
15.98% |
4.04% |
1.98% |
7.02% |
8.49% |
2011 |
1.06% |
2.09% |
7.71% |
3.04% |
10.62% |
22.18% |
2010 |
17.26% |
N/A |
6.51% |
4.00% |
9.55% |
10.38% |
2009 |
28.82% |
N/A |
6.03% |
4.44% |
6.82% |
1.78% |
2008 |
-36.97% |
N/A |
5.18% |
5.48% |
5.07% |
8.70% |
2007 |
5.56% |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
N/A |
ちなみに、現時点で私は米国債券ETFを保有していません。考え中です。 2008年のリーマンショック時(=利下げ時)に米国債券ETFのリターンがプラスです。この点において、米国株式ETFと米国債券ETFを両方保有しておく意味があるのかなと最近考えています。